Framing o sesgo de marco en el trading, se escribe diferente...
Pero es igual, ojo aquí, en el mundo del trading, las decisiones son el motor de las empresas, las inversiones y las estrategias financieras
Sin embargo, rara vez son tomadas de manera completamente racional. Aquí entra en juego el sesgo de marco (framing), un fenómeno que influye en nuestras elecciones dependiendo de cómo se presenta la información.
Este sesgo no solo afecta a individuos, sino también a organizaciones y mercados enteros, convirtiéndose en un factor crítico en la teoría de la toma de decisiones.
Fundamentos teóricos del sesgo de marco
El sesgo de marco fue popularizado por los psicólogos Daniel Kahneman y Amos Tversky, quienes lo describieron en su teoría de la perspectiva.
Según ellos, las personas no evalúan las decisiones basándose únicamente en resultados absolutos, sino que son profundamente influenciadas por la forma en que las opciones se presentan.
Por ejemplo, es más probable que la gente prefiera un tratamiento con una "tasa de supervivencia del 90%" que uno con una "tasa de mortalidad del 10%", aunque ambas describen la misma realidad.
Este fenómeno se ha estudiado ampliamente en contextos como la psicología del consumidor, la política y, por supuesto, la economía, donde tiene implicaciones significativas en la percepción del riesgo y las recompensas.
Impacto del sesgo de marco en la toma de decisiones
El sesgo de marco se manifiesta especialmente en escenarios donde los riesgos y las recompensas son inciertos.
Un ejemplo típico se da en la inversión:
Si un asesor financiero presenta una opción como "un 80% de probabilidad de ganar" en lugar de "un 20% de probabilidad de perder", los clientes tienden a sentirse más cómodos con la primera formulación, aunque ambas implican lo mismo.
Desde mi experiencia personal, este efecto es particularmente evidente en la economía conductual. En una decisión de inversión, por ejemplo, el encuadre de la información puede hacer que un inversionista opte por una opción que maximiza su seguridad percibida en lugar de su rentabilidad real.
En estos casos, las emociones dictan más que los cálculos.
Ejemplos prácticos del sesgo de marco en el trading e inversiones
Un ejemplo notable del sesgo de marco es cómo las personas reaccionan ante pérdidas y ganancias.
Como mencioné líneas arriba, las investigaciones han demostrado que la sensibilidad humana es mayor frente a las pérdidas que frente a las ganancias, un principio conocido como aversión a la pérdida.
Si una inversión se presenta como una "ganancia de $1000" o una "pérdida evitada de $500", las personas podrían sentirse más inclinadas hacia la opción de evitar pérdidas, aunque ambos escenarios podrían ser equivalentes en términos económicos.
Otro caso interesante es el del comportamiento del consumidor.
Supongamos que se ofrece un descuento del 10% en lugar de un impuesto adicional del 10% al mismo precio base. El primer marco tiende a ser mucho más atractivo, lo que demuestra cómo el lenguaje puede manipular las decisiones económicas.